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中通礼品单号网：整个互金历史，大约可以用两句话概括。
2013年，投资端P2P崛起。
3年后，存款端消金崛起。
花了5年工夫，互金完成了一个完好闭环。
而如今，已经万亿市场的行业，完成了其使命，走出黄金开展期，又站在了一个新的终点……
01 洞门与口子
一家P2P平台，周一上午停止了一次机密会议。
3位合伙人坐在一同，讨论的是：如何限制用户资金的转出。
他们想到的方法，毫不思索用户体验，没有转圜迂回，全部都是强迫性的。
譬如，将“转出”按键隐藏、限制每月转出额度，或许间接让转出页面看起来出了Bug和异常。
而5年前的某一天，他们也曾坐在这个办公室里，讨论如何发明极致的用户体验。
他们提出了尽善尽美的战略，比方，转出键的大小设计，怎样让用户手指按上去刚刚好，且极爲美观。
5年工夫，两个场景构成了鲜明比照，如一场略带挖苦的荒谬剧。
5年前，他们进入这个行业的场景，仍然记忆犹新。
2013年6月13日，余额宝降生，撞开了中国互联网金融的时代洞门。
中国互联网金融的投资端，就是从此时萌芽、崛起。
平台数最多的时期，多达3000多家，以每天1到2家上线的速度，疯狂增长。
它们在全国各地遍地开花，势不可挡。
监管开端留意到这一特殊的产物，却一时半会，没法摸透其实质。
爲此，监管还特别成立了普惠金融部，对行业停止察看和监管。
要晓得，P2P行业的实质，就是“吸储”。
而在此之前，吸储和放贷，究竟掌握在谁的手中？
银行。
在中国，这是最爲弱小而顶尖的金融机构，背靠国度，管理得密不透风。
金融效劳的单一化和垄断化，给了网贷行业不足为奇的时代机遇。
事先我们听到最多的故事和言论，就是：普惠金融，让小白也能享用到投资效劳，是传统金融的补充。
而现实，也的确如此。
金融以往是效劳顶尖人群的产物，少量老百姓的金融需求，难以释放。
P2P的呈现，就像是金融行业扯开的一道口子，让厚重的金融壁垒，失掉一个切入中心的机密通道。
吸储，这个已经“至高无上”的权利，被以高科技、互联网的名义，下放到官方机构。
此时，整个行业吸引了大批精英进场。
华尔街归国精英，传统银行翘楚，都试图紧紧握住这一时代机遇，并将其视爲金融行业的转捩点。
但是，精英来了，牛鬼蛇神也来了。
这个“无上”的机遇和时机，开端被闯入的逐利者和投机者，搅得混浊不堪。
02 危机与续命
2015年，行业迸发宏大危机。
“真实状况是，这就是一个骗局，典型的庞氏骗局。”某租宝的总裁张敏，坐在冰冷的铁窗之后，略带呜咽地坦率。
这个触及90多万人、700多亿资金的庞氏大戏，在2015年年底，一如匕首，刺停止业的躯体中，留下永久的伤疤。
前一刻，还被捧爲“普惠金融的践行者”，下一刻，却开端接受“骗子、庞氏”的攻讦和咒骂。
P2P行业的从业者，此时领会到言论的冷漠与无情，投资人的非感性和“毫无忠实度”。
少量的平台被挤兑，行业呈现第一波暴雷潮，一度被推至悬崖边上。
行业从业者，开端失望地认识到，行业能够难以爲继。
此时，言论来了，监管也来了。
“假如你们循规蹈矩，成爲传统金融的补充，自然是好的。
但假如你们影响波动，且将触手伸向了传统金融，那就毫不客气。”
言论愈发关注，监管越收越紧，就如千万只手，掐住了行业的咽喉，让其难以喘息。
此时，P2P的市场规模，已过万亿。
依据国度统计局数据，2015年的我国金融行业市场规模，到达53万亿元。
而网贷市场，不过是金融盘子中，小小的一颗滚珠，虽然叮当作响，却影响不了大局。
关于监管还和金融行业来说，拿走这麼一颗小滚珠，就如举手抬足，毫不费力。
就在生死危机时辰，行业转机却不测间呈现。
中国的消费金融崛起，投资端对应的另外一端——存款端，忽然成爲时代的风口。
这是中国金融科技呈现的第二大机遇。
而究其面前的实质，是由于一个重生消费群体的崛起：90后成爲消费的主力军。
这是一群怎样的人群？
他们简直不存款，关于超前消费和透支消费，非常拥抱。
他们享用生活，简直不想背负任何的生活压力。
这样的一个群体，被互联网完全掩盖。他们被压制的金融需求，在2016到2017年这两年，被完全释放。
就连国外的顶尖银行机构，都没想到中国消金崛起会如此迅速，它们顾忌中国监管之严峻，不断迟迟未进入中国布局消金。
就此，它们也错失了中国最大的消金时机。
而传统金融机构，对此还没有反响过去。
它们的基因以线下爲主，也很难抓住线上消金的时机。
就此，内奸缺失，传统主力未进场，中国的互联网消金大军，迅速攻城略地，成就了一段传奇。
现金贷、场景分期，花式的资产端成功挽救了危如累卵的P2P行业。
“90%的资金来自P2P。”多位消费金融的开创人都曾泄漏，他们的资金来源，大多来自P2P行业。
而此时，中国的金融科技行业，终于自洽，成爲了一个“闭环”：投资端和存款端，相反相成。
03 重回终点
2017年，是行业的盛歌时期。
P2P和消费金融相得益彰，开展急速。
但金融，简直难逃周期性。
暴利的口子，再次吸引了牛鬼蛇神的进入。
那是一个“人人都做现金贷”的时代，现金贷，替代了“游戏”，成爲了互联网世界中，最赚钱的行业。
过度信贷、债权危机、多头借贷暴增，这些高危信号，逐个点亮。
而此时，一个更大的金融信号开端呈现：金融开端进入监管的膨胀期。
简直一切的人都晓得，中国是一个金融强监管的国度。
当金融生机缺乏之时，监管抓紧，鼓舞创新。
而金融危机隐现之时，监管收紧，压制创新。
金融的强监控，能够会降低创新的积极性，但2008年，中国在金融危机中，并未蒙受过重的打击，对晚期监管的收紧和抑制，也有莫大的关系。
早在2017年年终，就有研讨机构停止了风险提示。
IMF报告提到，中国银行业的资产规模已到达GDP的三倍以上，而其他非银行金融机构的信贷敞口也有所添加。
2017年中国消费金融的急速开展，无疑进一步推高了杠杆率。
2018年，市场开端释放危机信号，而毒素也点滴渗到金融行业之中。
其中一个风趣的信号，就是监管发现，很多消金范畴的资金，竟然折腾几次，进入了房地产市场和股票市场。
原本用于拉动消费的资金，再次进入投资和投机市场。
而嗅探到信号的监管，开端收网。
国度从2017年年底开端，屡次强调“去风险，降杠杆”，简直一切的行业从业者都晓得，金融启动“收紧”信号灯。
一旦信号灯亮，属于互联网金融的黄金时代，就此戛但是止。
这其中，永远最无效的一招，就是釜底抽薪：收紧资金端，资金不得放给非持牌机构。
而同时，监管也启动了P2P的备案制。
这也就意味着，传统金融机构和P2P的资金，都难再进入消费金融。
互金的投资端和存款端的愉快结盟，就此完毕。
两者各奔前程，各营生路，各自困难。
没有消金续命的P2P，资产端缺失，加上监管的层层桎梏，变得无比困难；
缺乏资金的消金，加上36%利率的红线，只能依托撞线式创新，寻觅生活缝隙。
紧接着，P2P的暴雷潮开端，整个行业蒙受重创。
出去揩油的逐利者，轻松离场，调转方向；预备好好做公司的行业精英们，反而很难全身而退。
在挤兑和行业群体性恐慌之下，这群精英也毫无招架之力。
已经的万亿市场，如古人人自危，寥落至此。
行业无法逃避的现实是，继续5年的互金黄金时代，就此完毕。
那段遍地流量、创新有限的日子，一去不复返。
整个行业将何去何从？
已经是金融舞台最闪亮角色的互联网金融，开端边缘化，成爲金融行业的隶属品和小跟班。
它们给本人的定位，是“赋能”。
给传统金融机构提供流量、风控技术，而金融的中心：存款和投资，全部再还给银行。
大少数行业从业者都预备“熬寒冬”。
熬过这段困难的监管紧缩时期，等候下一个放开周期。
5年工夫，互金行业划出了一道足够美丽的曲线。
投资端和存款端的完满配合，开启了中国线上爲主的普惠金融历史。
似乎，它们已完成了本人的创新和实验使命，开端成爲传统金融的隶属与补充。
这大约是监管早已给它们划好的开展道路。
悲痛也好，叹息也罢，这就是金融行业的宿命。
你觉得你是配角，不过是依照他人的脚本在演戏而已。
但，下一个金融周期还会到来。
历来就没有永世的登场和分开，只需冬眠和等候。
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